구매 가격 스톡 옵션

옵션을 구입하는 세 가지 방법.

주식 옵션을 구입할 때 당신은 근본적인 형평을 사 겠다는 약속을하지 않았습니다. 옵션이 열려 있습니다. 다음은 각 방법이 적절한시기를 보여주는 예제를 사용하여 옵션을 구입하는 세 가지 방법입니다.

성숙 될 때까지 기다리십시오.

. 거래 : 만료되기 전에 계약 기간이 끝날 때까지 옵션 계약을 체결 한 다음 파업 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다.

언제 이것을하고 싶습니까? 당신이 $ 25의 행사 가격으로 콜 옵션을 사기를 원한다면, 옵션 계약 기간이 끝날 때 주식의 시장 가격이 계속해서 35 달러로 상승합니다. 기본 주식 가격이 35 달러가되었으므로 이제 25 달러의 행사 가격으로 콜 옵션을 행사할 수 있으며 프리미엄 및 수수료 비용을 차감하기 전에 주당 10 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.

만료일 전에 거래.

당신은 만료일의 어느 시점에서 귀하의 선택을 행사합니다.

예를 들어, 동일한 통화 옵션을 행사 가격 $ 25로 구매하면 기본 주식 가격이 파업 가격보다 높거나 낮게 변동합니다. 몇 주가 지나면 주가가 31 달러로 오르면 훨씬 더 높을 것이라고 생각하지 않습니다. 실제로 다시 하락할 것입니다. 당신은 $ 25의 파업 가격으로 즉시 콜 옵션을 행사하고 프리미엄과 커미션의 비용을 공제하기 전에 주당 $ 6의 이익을 얻습니다.

옵션을 만료 시키십시오.

옵션을 거래하지 않고 계약이 만료됩니다.

또 다른 예 : $ 25의 행사 가격으로 동일한 통화 옵션을 구입하면 기본 주식 가격이 그대로 유지되거나 계속 하락합니다. 너는 아무것도하지 않는다. 만료되면 아무런 이익도 얻지 못하고 옵션이 쓸모 없어집니다. 귀하의 손실은 옵션 및 수수료에 대해 지불 한 보험료로 제한됩니다.

다시 위의 각 예에서 옵션 자체에 대한 프리미엄을 지불하게됩니다. 보험료와 당신이 지불 한 중개 수수료의 비용은 귀하의 이익을 감소시킬 것입니다. 좋은 소식은 옵션을 구매할 때 프리미엄과 커미션이 유일한 위험이라는 것입니다. 그래서 세 번째 예에서, 비록 당신이 이익을 얻지는 못했지만 주가가 얼마나 떨어졌는지에 관계없이 당신의 손실은 제한적이었습니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

즐겨 찾기 편집.

아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.

나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.

선택한 배경색을 선택하십시오.

견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :

선택 사항을 확인하십시오 :

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주식 옵션을 사용하여 주식 구매.

스톡 옵션은 일부 투자자 포트폴리오에 실용적으로 추가됩니다.

장기 투자자가 주식에 투자하기를 원할 때, 그들은 보통 현재 시장 가격으로 주식을 구매하고 주식을 전액 지불합니다. 구매시 정가를 지불하는 한 가지 방법은 마진을 사용하여 구입하는 것입니다. 기본적으로 이것은 중개 회사의 2 : 1 대출로, 예를 들어 $ 500.00의 투자로 $ 1,500 상당의 주식을 살 수 있습니다.

판매 시점에서 구매 금액 전액을 투자하지 않고 재고를 구매하는 또 다른 방법은 스톡 옵션을 사용하는 것입니다.

주식 옵션을 구입하면 마진이 발생한 주식 구매보다 훨씬 많은 금액을 구매할 수 있습니다.

스톡 옵션.

스톡 옵션은 보통 주식을 특정 가격으로 매매 할 의무 (의무는 아님)를 제공하는 계약입니다. 한계는 다양하지만 옵션에는 시간 제한이 있습니다. 만료일 전에 귀하의 권리를 행사하지 않으면 귀하의 옵션이 만료되고 귀하는 투자 금액 전액을 잃게됩니다.

스톡 옵션은 단기간에 주식을 거래하거나 장기간 투자 할 수 있습니다. 그러나 모든 옵션에는 시간 제한이 있기 때문에 대부분의 옵션은 단기 트레이딩 전략을 실행하는 데 사용됩니다. 스톡 옵션은 미국, 유럽 및 아시아의 대부분의 개별 주식에서 사용할 수 있습니다. 주식 시장에서 마진 거래의 2 : 1 레버리지와 달리 옵션 트레이딩은 투자를 효과적으로 활용하여 투자 비율을 극적으로 높입니다.

따라서 적은 투자로 많은 양의 자산을 관리 할 수 ​​있습니다. 또한 위험도가 크게 높아집니다.

주식 옵션을 사용하여 주식 구매.

스톡 옵션을 사용하여 특정 주식에 투자하는 경우, 주식에 투자하는 이유는 실제 주식을 구매할 때와 동일 할 수 있습니다.

일단 적당한 주식이 선택되면, 다음과 같이 하나의 공통 옵션 거래가 실행됩니다 :

주식 100 주마다 돈을 넣으십시오. 풋 옵션에 주식 가격이 내려갈 때까지 기다리십시오. & # 39; 파업 가격 옵션이 (교환 원에 의해) 할당 된 경우 파업 가격으로 기본 주식을 구매 옵션이 지정되지 않은 경우 풋 옵션에 대해받는 프리미엄을 이익으로 유지합니다.

스톡 옵션의 장점.

이 스톡 옵션 전략을 사용하여 주식을 사는 세 가지 주요 이점이 있습니다.

Put 옵션이 처음 판매되면 상인은 Put 옵션의 가격을 즉시 이익으로받습니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션으로 결코 낮아지지 않으면 & # 39; 파업 가격, 상인 결코 주식을 구입하고 풋 옵션에서 이익을 유지합니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션 & # 39; 파업 가격의 경우, 상인은 이전에 높은 시장 가격이 아닌 파업 가격으로 주식을 매입 할 수 있습니다. 상인은 팔아야 할 옵션을 선택하기 때문에 파업 가격을 선택할 수 있기 때문에 지불하는 가격에 대해 어느 정도 통제 할 수 있습니다. 상인은 풋 옵션의 가격을 이익으로 받기 때문에 주식의 구매 가격과 손익분기 점 사이에 작은 완충 효과를 제공합니다. 이 버퍼는 가격 하락이 손실로 끝나기 전에 주가가 약간 변동될 수 있음을 의미합니다.

다른 예시 무역.

장기 주식 투자자는 XYZ 회사에 투자하기로 결정했습니다. XYZ의 주식은 현재 430 달러에 거래되고 있으며 다음 옵션 만료는 한 달 남았습니다. 투자자는 XYZ의 1,000 주를 구매하려고하기 때문에 다음과 같은 스톡 옵션 거래를 수행합니다.

옵션 계약 당 7 달러의 가격으로 행사 가격이 420 달러 인 10 가지 풋 옵션을 판매합니다 (각 옵션 계약은 100 가지 가치가 있습니다). 이 거래에 대한 총 금액은 $ 7,000 ($ 7 x 100 x 10 & $ 7,000로 계산)입니다. 투자자는 7,000 달러를 즉시 받고 이익으로 유지합니다.

XYZ의 주가가 풋 옵션으로 내려갈 때까지 기다립니다. & # 39; 파업 가격은 420 달러 다. 주가가 420 달러로 하락하면 Put 옵션이 행사되고 Put 옵션이 거래소에 의해 할당 될 수 있습니다. 풋 옵션이 지정되면 투자자는 XYZ의 주식을 주당 420 달러 (원래 선택한 행사 가격)로 구매합니다.

투자자가 기본 주식을 살 경우 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 받으면 주식 투자에 대한 작은 완충액이 손실됩니다. 버퍼는 주당 $ 7입니다 ($ 7,000 / 1000 & $ 7로 계산). 이것은 주식 투자가 손실되기 전에 주가가 413 달러로 떨어질 수 있음을 의미합니다.

XYZ의 주가가 풋 옵션 & # 39; 파업 가격이 420 달러 인 경우 풋 옵션이 행사되지 않으므로 투자자는 기본 주식을 구매하지 않습니다. 대신 투자자는 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 이익으로 유지합니다.

결론.

옵션에는이 기사의 범위를 벗어나는 용도가 있습니다. 그러나 여러 투자 상황에서 기본 주식보다는 옵션에 투자하는 것이 타당 할 수 있습니다. 그러나 옵션 투자의 기본 사실, 즉 투자를 크게 활용한다는 사실은 위험이 마찬가지로 크게 증가한다는 것을 의미합니다.

Mashable.

환대.

아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사 포함)의 1,000 만 달러에 대한 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.

스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안의 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함하는 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.

어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?

운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?

세금 영향은 무엇입니까?

총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?

1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?

가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.

직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.

예를 들어 봅시다. 3 년 동안 똑같이 확정 된 10 달러의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.

2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.

3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.

제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용을 부담하지 않고 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.

2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?

이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.

반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 세금은 어떻게됩니까?

각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형과 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중히 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.

4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?

종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.

많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.

5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?

고용주에 대한 확신을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.

6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?

이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.

예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.

7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?

관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득액 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해할 수 있도록 재무 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.

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옵션 가격의 기본.

옵션은 옵션 구매자가 특정 날짜 또는 그 이전에 미리 정해진 가격으로 증권을 구매 또는 판매 할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. 그들은 주식 시장에서 가장 일반적으로 사용되지만 선물, 필수품 및 외환 시장에서도 발견됩니다. 유연한 교환 옵션, 이국적인 옵션, 고용주로부터 보상으로받을 수있는 스톡 옵션 등 여러 가지 유형의 옵션이 있습니다. 여기서는 우리의 목적을 위해 주식 시장과 관련된 옵션에 중점을 두었습니다. 그들의 가격.

구매 옵션은 누구이며 왜?

다양한 투자자가 주식 매매뿐만 아니라 포지션을 헤지하기 위해 옵션 계약을 사용하지만 많은 옵션 투자자는 투기꾼입니다. 이 투기꾼들은 대개 기본 주식을 매매하기위한 옵션 계약을 행사할 의사가 없습니다. 대신 그들은 많은 액수의 돈을 지불하지 않고 주식의 움직임을 포착하기를 희망합니다. 옵션을 사면 우위를 차지하는 것이 중요합니다.

일부 옵션 투자자가 흔히 범하는 실수는 수입 발표 나 약물 승인과 같이 잘 알려진 행사를 예상하여 구매하는 것입니다. 옵션 시장은 많은 투기꾼이 깨닫는 것보다 효율적입니다. 투자자, 거래자 및 시장 제작자는 다가오는 이벤트를 인식하고 옵션 계약을 구매하여 가격을 올리며 투자자에게 더 많은 돈을 요구합니다.

내재 가치의 변화.

옵션 계약을 구매할 때 가장 큰 성공의 원동력은 주식 가격 움직임입니다. 전화 구매자는 주식을 필요로하는 반면, 구매자는 낙찰을 필요로합니다. 옵션 프리미엄은 내재 가치와 외생 가치의 두 부분으로 구성됩니다. 내재 가치는 주택 담보와 유사합니다. 그것은 프리미엄의 가치가 실제 주식 가격에 의해 좌우되는 정도입니다.

예를 들어 현재 주당 $ 49로 거래되고있는 주식에 콜 옵션을 소유 할 수 있습니다. 우리는 파업 가격이 45 달러이고 옵션 프리미엄이 5 달러 인 전화를한다고합니다. 주식은 파업 가격보다 4 달러 더 높기 때문에 5 달러 프리미엄 중 4 달러는 내재 가치 (형평성)입니다. 이는 나머지 달러가 외재 가치라는 것을 의미합니다. 파업 가격 (5 + 45 = 50)에 프리미엄 가격을 추가하여 주식이 얼마만큼 수익을 올릴 필요가 있는지 파악할 수도 있습니다. 우리의 손익분기 점은 50 달러입니다. 이는 주식이 수수료 (수수료 제외)를 받기 전에 50 달러 이상으로 움직여야 함을 의미합니다.

본질적인 가치를 지닌 옵션은 돈 (ITM)에 포함되어 있고, 본질적인 가치가없는 옵션이지만 외부의 모든 가치는 외화 (OTM)라고합니다. 외재 가치가 더 높은 옵션은 주식 가격 움직임에 덜 민감하고, 내재 가치가 많은 옵션은 주가와 더 일치합니다. 기본 주식의 움직임에 대한 옵션의 민감도를 델타 (delta)라고합니다. 1.0의 델타는 투자자에게이 옵션이 주식으로 달러 당 달러를 움직일 것으로 예상하는 반면, 델타는 0.6이 옵션이 달러에 약 60 센트를 이동 시킨다는 것을 의미합니다. 풋에 대한 델타는 주식 이동과 비교 된 풋의 역 관계를 나타내는 음수로 표현됩니다. 주가가 $ 1 하락할 경우, 델타가 -0.4 인 put은 40 센트를 올릴 것입니다.

외재 가치의 변화.

외재 값은 종종 시간 값이라고도하지만 부분적으로 만 정확합니다. 또한 옵션에 대한 수요가 변동함에 따라 변동하는 묵시적인 변동성으로 구성됩니다. 이자율 및 주식 배당 변경의 영향도 있습니다. 그러나 이자율과 배당금은이 논의에서 우려 할 영향력이 너무 작으므로 시간 가치와 내재 변동성에 초점을 맞출 것입니다.

시간 가치는 옵션 구매자가 특정 기간 동안 계약을 소유 할 특권을 지불하는 내재 가치보다 높은 프리미엄의 부분입니다. 시간이 지남에 따라 옵션 만료일이 가까워지면이 시간 가치 프리미엄은 작아집니다. 옵션 계약 기간이 길수록 옵션 구매자가 지불 할 시간이 길어집니다. 계약이 만료 될수록 시간 가치가 더 빨리 녹습니다. 시간 값은 그리스 문자 쎄타에 의해 측정됩니다. 옵션 구매자는 수익성이 있는지 여부에 관계없이 theta가 프리미엄을 덜어주기 때문에 특히 효율적인 시장 타이밍을 가져야합니다. 투자자들이 흔히 범하는 또 다른 실수 옵션은 수익성있는 무역이 세타가 이익을 크게 줄이기 위해 충분히 오래 앉아있게하는 것입니다. 선택권을 사기 전에 옳고 그름에 대한 명확한 출구 전략을 설정해야합니다.

외생 적 가치의 또 다른 주요 부분은 옵션 투자자에게 베가 (vega)라고도 알려진 내재 변동성입니다. 베가 (Vega)는 옵션 프리미엄을 부풀리기 때문에 수입이나 약물 테스트와 같은 잘 알려진 이벤트는 원래 예상했던 것보다 옵션 구매자에게는 수익성이 떨어진다. 이것들은 투자자가 옵션 매입에서 우위를 필요로하는 모든 이유입니다.

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